Während die wilden Kursbewegungen von Bitcoin zufällig erscheinen mögen, werden sie oft von denselben fundamentalen Katalysatoren angetrieben wie auf den traditionellen Märkten.
Einige Broker Analysten behaupten, Bitcoin sei unempfindlich gegenüber Schocks, die das globale Finanzwesen betreffen; es sei eine Absicherung gegen Dinge wie Inflation und eine sichere Wette gegen Fluten der Unsicherheit. Die Medien sagen etwas anderes. Es gibt unzählige Nachrichtenartikel, die zeigen, dass Bitcoin von exogenen Marktschwankungen und anderen Dingen betroffen ist, die konventionelle Finanzprodukte nicht berühren, wie internationale Regulierung und soziale Medien.
In diesem Beitrag geben wir Ihnen einen kurzen Überblick über die wichtigsten Katalysatoren, die den Bitcoin-Preis nach oben und unten treiben.
Besondere Marktereignisse
Der Bitcoin-Kurs fällt oft im Gleichschritt mit den globalen Märkten. Als die Coronavirus-Pandemie im März 2020 die globalen Märkte in Mitleidenschaft zog, ging auch der Bitcoin-Kurs mit ihr unter. Innerhalb einer Woche Mitte März fiel der Bitcoin-Kurs um 57 % auf einen Tiefststand von 3.867 $.
Dann erholte er sich, wie auch der Aktienmarkt, und wurde stärker denn je und erreichte im folgenden Jahr neue Höchststände. Analysten sind der Meinung, dass dies auf den Überschuss an Freizeit und verfügbarem Einkommen zurückzuführen ist, den einige Einzelhändler während der Coronavirus-Pandemie hatten, sowie auf den Aufschwung des Aktienmarktes.
Bitcoin hat auch auf andere Marktschocks reagiert. So fiel der Bitcoin Ende 2021 um 6,9 %, als Händler befürchteten, dass der chinesische Immobilienriese Evergrande kurz vor dem Zusammenbruch stand, und erneut, als Didi Pläne ankündigte, sich von der New Yorker Börse zurückzuziehen. Generell hat er positiv auf die Inflation reagiert und ist zusammen mit den Preisen für Konsumgüter und Materialien gestiegen.
Die systembedingte Überschuldung verstärkt diese Schocks und trägt zur Volatilität bei. Hebelwirkung bedeutet, dass sich ein Händler Kapital von der Börse leiht, um sein Investitionspotenzial zu steigern.
Schließlich können auch Wochenenden – ob Sie es glauben oder nicht – einen erheblichen Einfluss auf die Bitcoin-Preisvolatilität haben. Zu diesen Zeiten sitzen weniger Händler aktiv hinter ihren Computern und beobachten die Märkte, was bedeutet, dass es weniger Widerstand gibt, wenn die Preise fallen, und weniger Gewinnmitnahmen, wenn Bitcoin in die Höhe schießt. Dies kann oft zu stärkeren Preisschwankungen in beide Richtungen führen.
Internationale Regulierung
Die internationale Regulierung hat einen erheblichen Einfluss auf den Bitcoin-Preis, da sie bestimmt, welche Märkte Zugang zum Bitcoin haben, wo sich Unternehmen niederlassen und wo Bitcoin-Miner arbeiten können. Während Länder wie das Vereinigte Königreich, Thailand und Indien nachweislich einen direkten Einfluss auf den Bitcoin-Preis haben, beeinflussen zwei große Märkte den Bitcoin-Preis am stärksten: die USA und China.
Der Absturz von Bitcoin von fast 65.000 $ im April 2021 auf etwa 35.000 $ Mitte Juni war zum großen Teil eine Reaktion auf Chinas hartes Durchgreifen gegen Bitcoin-Mining. Bitcoin fiel um 5,5%, als die chinesische Regierung im September 2021 klarstellte, dass Kryptowährungen illegal sind.
In den USA reagiert Bitcoin auf Nachrichten von Regulierungsbehörden und Gesetzgebern. Im Jahr 2021 schadete das Infrastrukturgesetz von Präsident Joe Biden dem Bitcoin-Kurs, weil es dezentralen Wallet-Unternehmen Schwierigkeiten bereitete, da sie Steuerdaten über ihre Kunden melden müssten, die sie von Natur aus nicht sammeln.
Traditionelles Finanzwesen
Bewegungen im traditionellen Finanzwesen können den Bitcoin-Kurs beflügeln oder belasten, weil sie bestimmen, wie einfach es für Finanzzentren wie die Wall Street ist, in Bitcoin zu investieren. Maßnahmen, die mehr Geld von der Wall Street in den Bitcoin leiten würden, wie z. B. Großbanken, die ihren Kunden Bitcoin anbieten, korrelieren oft mit einem Preisanstieg. Händler haben Angst vor schlechten Nachrichten, wie z. B. dass ein Wall-Street-Titan Bitcoin abstößt.
Bitcoin ist oft gestiegen, wenn große Unternehmen bekannt gaben, dass sie Bitcoin in ihre Bilanz aufgenommen haben. Bitcoin stieg an, nachdem Unternehmen wie MicroStrategy und Tesla in Bitcoin investierten. Umgekehrt fiel die Marktkapitalisierung von Bitcoin von 2,43 Billionen Dollar auf 2,03 Billionen Dollar, nachdem CEO Elon Musk angekündigt hatte, dass Tesla ab Mai 2021 keine Zahlungen in bitcoin mehr akzeptieren wird, und zwar aus Umweltschutzgründen.
Traditionelle Finanzprodukte können sich ebenfalls auf den Marktpreis von Bitcoin auswirken, insbesondere derivative Produkte, die Verträge darstellen, die den zugrunde liegenden Preis von BTC nachbilden. Wie wir bereits erörtert haben, kann der Handel mit gehebelten Termingeschäften oft zu starken Preisveränderungen führen, aber auch andere Produkte wie Krypto-Optionen können dies.
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