Los últimos meses no han sido muy satisfactorios para los alcistas de Bitcoin (BTC), pero no son los únicos. Los constantes comentarios emitidos por la Reserva Federal de Estados Unidos insinúan planes de aumentar las tasas de interés durante el 2022 y esto está ocasionado que muchos inversores opten por refugiarse en bonos protegidos contra la inflación.
La entidad monetaria destacó su propósito por incrementar en forma sustancial las tasas de interés de referencia y también establecer una reducción gradual en la compra mensual de activos de deuda.
A pesar de varios algunos inversores adeptos a las criptomonedas consideran la escasez digital de Bitcoin como una protección contra la inflación, eso no cambia su volatilidad. A su vez, hace que el precio del activo se mueva en paralelo a los mercados de riesgo.
El 4 de febrero vencen USD 730 millones en opciones y los alcistas de Bitcoin se preparan
A pesar de que se ha presenciado un desempeño negativo en el mercado en estas últimas jornadas, muchos de los inversores no se han asustado, pues el Purpose Bitcoin ETF, con sede en Canadá, se encargó de atraer este martes más de USD 38 millones en Bitcoin, su tercera mayor entrada diaria hasta la fecha. El fondo cuenta ahora con 31,032 BTC, lo que equivale en precios actuales a USD 1,200 millones.
Sin embargo, ignorando del sentimiento de los inversores, los alcistas de Bitcoin podrían enfrentarse a una pérdida de USD 120 millones si el precio de BTC desciende por debajo de los USD 36,000 en el vencimiento de las opciones que se llevarán a cabo el día viernes.
De acuerdo con el interés abierto de las opciones del viernes, los alcistas de Bitcoin hicieron fuertes estimaciones entre 40,000 y 44,000 dólares. Si bien estos niveles pueden parecer muy optimistas ahora mismo, se debe considerar que Bitcoin se encontraba cotizando por encima de los USD 42,000 hace dos semanas.
A simple vista, los USD 430 millones en opciones de compra se encuentran dominando a los USD 300 millones de opciones de venta, pero la relación de 1.43 entre las opciones de compra y venta no nos dice completamente toda la historia. Por ejemplo, la caída del 14% del precio en las dos últimas semanas ha borrado la mayoría de las apuestas alcistas.
Una opción de compra le otorga al comprador el derecho a adquirir BTC a un precio fijo a las 8:00 am UTC del 4 de febrero. No obstante, en caso de que el mercado cotice por debajo de ese precio, no se tendrá valor alguno para mantener ese contrato de derivados, por lo que su valor desciende a cero.
Por ello, si Bitcoin se posiciona por debajo de los USD 37,000 a las 8:00 am UTC del 4 de febrero, sólo USD 34 millones de esas opciones de compra estarán disponibles al vencimiento.
Los alcistas necesitan USD 38,000 para poder presentar un equilibrio
Un pequeña subida del 3% del precio desde el nivel actual de USD 36,900 puede ser suficiente para que los alcistas de Bitcoin no tengan una pérdida de USD 120 millones en el vencimiento de las opciones del 4 de febrero. Sin embargo, la misma perspectiva se aplica para los bajistas de Bitcoin, ya que si mantienen a BTC por debajo de USD 37,000, pueden asegurar fácilmente una ganancia de USD 120 millones.
Considerando el sentimiento negativo a corto plazo causado por el endurecimiento de las condiciones macroeconómicas, los alcistas de Bitcoin deberían esperar a una recuperación sostenible que se lleve a cabo hasta los USD 40,000 y más. Por lo tanto, los datos de los mercados de opciones se encuentran favoreciendo ligeramente a las opciones de venta.
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